好望角在哪里(山东好望角在哪)

年后回来,咱们A股行情就持续调整,这里面最最核心的原因就是地缘冲突带来的利空,加剧了行情持续走低,进入磨底行情。

上证指数从2月24日的3429点,最低下探到3月16日的3023点,经济面上并没有发生实质性的转变,完全是由地缘冲突引起的全球经济悲观预期导致资金流出引起的。

A股从古至今,都是牛短熊长,都是长期看价值、中期看波段、短期看情绪。但前提是国际政局要稳,如果这个不稳,大家都没有信心,接下来的投资大戏就没法演。所谓的估值、基本面、技术面、逻辑都是投资细节,并不能决定行情走向。

至于A股的底,谁都猜不出来,最终要靠A股自己走出来,往往市场底晚于政策底,这是铁律。

A股估值趋于合理。从目前A股的估值看,沪深300指数市盈率在12倍左右,基本属于合理靠近低估值区间,但在A股市场,估值始终没什么大的支撑作用,只是作为某种原因的解释理由,然并卵。

投资A股永远要择时,这也是铁律。看看目前A股所谓的顶流公募和私募基金经理,统统套牢,但斌甚至在2月份都清仓了,其他公募也因为各种原因,导致高位套牢。

鉴于地缘冲突和疫情带来的全球经济影响,短期看不到大的行情反转迹象,最多也就是反弹。

未来行情如果要反转必须具备4个条件:

1、地缘冲突结束或者淡化,熨平全球经济大幅震荡波动。

目前的俄乌冲突强化了全球通胀,尤其是欧美地区,由于石油、天然气、粮食、化肥等重要能源都持续性的涨价,通胀压力持续加大,对全球经济复苏带来沉重打击。目前全球货币基金组织将2022年的全球经济增长率预期从4.4%降到4.1%。

行情的预期反转必须是在大的政治格局稳定之下才能成立,像目前打成这样,不确定性因素太多,很可能演变成为全球经济危机,因为持续时间越长,能源、粮食、化肥、化工等大宗商品价格高企,目前石油期货已经连续近2个月维持在100美元/桶以上,天然气暴涨10倍,最高达3500美元/千立方米,全球大通胀风险加大,美国本身通胀已经比较厉害,2月份通胀指数高达7.9%,而欧洲更是面临难民危机,全球经济很容易熄火。

所以,从目前局势演变来看,俄方必须拿下核心位置顿巴斯马里乌波尔赫尔松扎波罗热哈尔科夫伊久姆尼古拉耶夫敖德萨等东部和沿海地区,封死出海口才能将乌克兰彻底限制为内陆国家,消灭亚速营和乌主力部队,同时把战火引向西乌克兰,让难民成为西方的梦魇,才能达到以打促和的目的,目前看,远远没有达到预期目标。俄罗斯没有退路必须胜出,否则北约必然东扩,制裁更是变本加厉,俄罗斯将面临肢解的巨大风险,俄罗斯一定会打到赢为止,而乌克兰由于受到西方源源不断的支持,信心又回来了,因此双方呈现胶着状态。所以国际局势的反复将成为常态,这一波还不知道打到什么时候。

所以,要想行情稳定,国际局势必须稳定,从目前看,至少得下半年了,眼前估计很难。

2、疫情必须控制住,严格动态清零,这是恢复经济的前提。

目前由于疫情影响,整个社会的就业面受到严重影响,各个大厂阿里京东美团滴滴贝壳百度腾讯,只要是大厂,都纷纷优化裁员过冬。疫情不仅影响大厂,中小微企业影响更大,尤其是餐饮业、旅游业打击更大,整个社会产业链都是相互关联的,缺少那个链条都不行。今年还有1000多万的毕业生,就业压力不是一般的大。所以疫情必须控制住,否则以我们的人口基数,一旦管控不住,后果极为严重。

3、政策工具箱必须适时地出一把力,灵活调整下,恢复民众信心,恢复社会经济活力。

这是目前能够在短时间内对股市最好的一剂良药,否则很难吸引人气,其实市场本不缺资金,只是缺信心,那信心从哪儿来,当然从政策面来,只要政策托底,大家都有底气去投资。目前开始成立的稳定基金就是很好的措施,可以加快速度,防止系统性风险,或者在关键时刻进行托底,稳住大盘

同时对外资做空行为一定要从政策、法规制度、实时监控、应急机制上下功夫,不允许恶意做空美国证监会在2月份就发起过做空调查,这是非常好的样板,不妨多学习为我所用。

4、中美关系是否稳定,是最影响大盘走势的政治因素。

这是最令人担心的一点,目前美国两党已经通过决议认定我们是敌人,而且是最具威胁的敌人,俄罗斯处于第二位。有了这个政治正确的前提,未来中美关系演变绝对有巨大的挑战。就拿最近美国众议长佩洛西公然挑战“一个中国原则”,准备到台湾省去访问,就是公然的挑衅,在我方放出重话后,又以染上新冠病毒为由暂时不去了,这明显是对中国底线的疯狂试探。

未来这样擦枪走火的试探挑衅,只会多不会少,所以中美关系是否稳定还是恶化,目前不好判断,因此这是个变量因素。短期看,也好不到哪儿去,中长期演变很难说能向好。

初步判断上半年很难有大的行情,但今年政策出台的大基建、触底反弹的房产、疫情利好相关的中药、受通胀影响的传统能源和海运板块、民生相关的食品领域,都是热点持续的板块,不妨关注。

还是那句话:A股永远需要择时,低估值、稳增长的企业将是今年防守配置的最佳选择,不要冒进、不要杠杆,耐心等待是基本策略。

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